<p type = "text" content = "NBI published 2018 to 24 billion € up 1.2%
Net profit posted stable at € 3bn in 2018 (at € 3.5bn underlying, up 3.7%1)
Reported net profit of the T4-18 at 588 M € up 18% "data-reactid =" 13 ">NBI published 2018 to 24 billion € up 1.2%
Net profit posted stable at € 3bn in 2018 (at € 3.5bn underlying, up 3.7% 1)
Reported net profit of the T4-18 at 588 M € up 18%

<p type = "text" content = "Significant strategic operations in 2018 that create value for our core businesses
Project2 partnership with Auchan Holding through the acquisition of 50.1% of Oney Bank "data-reactid =" 14 ">Significant strategic operations in 2018 that create value for our core businesses
Project2 partnership with Auchan Holding through the acquisition of 50.1% of Oney Bank

<p type = "text" content = "
SOLID PERFORMANCE OF GROUPE BPCE THROUGH OUR DIVERSIFIED MODEL OF UNIVERSAL BANKING"data-reactid =" 15 ">
SOLID PERFORMANCE OF GROUPE BPCE THROUGH OUR DIVERSIFIED MODEL OF UNIVERSAL BANKING

<p type = "text" content = "Underlying net profit up 3.7%1 € 3.5 billion including non-recurring items in Q4-18"data-reactid =" 21 ">Underlying net profit up 3.7% 1 to 3.5 billion including non-recurring items in Q4-18

<p type = "text" content = "CONTINUOUS STRENGTHENING OF FINANCIAL STRENGTH, OBJECTIVES ACHIEVED FOR THE RATIOS OF CET1 AND TLAC "data-reactid =" 22 ">CONTINUOUS STRENGTHENING OF FINANCIAL STRENGTH, OBJECTIVES ACHIEVED FOR THE RATIOS OF CET1 AND TLAC

<p type = "text" content = "Project2 partnership with Auchan Holding, with BPCE's 50.1% acquisition of Oney Bank, a European player in the consumer finance, payment and digital products businesses. "data-reactid =" 36 ">Partnership project2 with Auchan Holding, with the acquisition by BPCE of 50.1% of Oney Bank, a European player in the consumer credit, payment and digital products businesses.

Oney Bank, with 7.6 million customers and present in 11 countries (mainly in France, Spain and Portugal) has developed a unique business model based on 400 partnerships with distributors and major players in e-commerce.

<p type = "text" content = "This acquisition would allow Groupe BPCE:
o to initiate a European expansion managed through a historical, recognized and innovative player, by positioning Oney Bank as the group's international digital proximity bank,
o create value from Groupe BPCE's expertise and particularly in payments,
o continue its digital transformation with profitable activities.

[1] See methodological note 2 Project subject to an information-consultation process of the representative bodies of the employees of the Group companies concerned by this initiative and also subject to the standard conditions precedent for this type of operation 3 At constant exchange rate
4 1e In April 2019, the transfer of Crédit Foncier employees to other entities of the group will be effective. "data-reactid =" 38 "> This acquisition would enable Groupe BPCE to:
o to initiate a European expansion managed through a historical, recognized and innovative player, by positioning Oney Bank as the group's international digital proximity bank,
o create value from Groupe BPCE's expertise and particularly in payments,
o continue its digital transformation with profitable activities.

[1] See Methodological Note 2 Project subject to a process of information-consultation of the representative bodies of the personnel of the Group companies concerned by this initiative and also subject to the usual conditions precedent for this type of operation 3 At constant exchange rate
4 On April 1, 2019, the transfer of Crédit Foncier employees to the other group entities will be effective.

<p type = "text" content = "Laurent Mignon, Chairman of the Management Board of Groupe BPCE, said "Groupe BPCE is performing strongly thanks to its universal cooperative banking model, in a context marked by economic uncertainties and a difficult market environment. Revenues from our Proximity Banking businesses posted a positive trend, driven by the commercial momentum of our two major Banque Populaire and Caisses d'Epargne networks and the continued development of our Insurance, Specialized Financial Services and Payments businesses. Our asset and wealth management businesses are experiencing strong growth and in the Wholesale Banking segment, whose market activities were impacted in the fourth quarter, the progress remained strong in financing and M & A.
The pace of transformation of our banks and the group has accelerated further. The use by our customers of all our digital solutions is growing strongly. We are implementing, according to the planned schedule, strategic operations aimed at strengthening the development of the retail bank. Today, we are also embarking on a major milestone in our ambition in Europe with the planned acquisition of 50.1% of Oney Bank from Auchan Holding, with whom we are building a long-term partnership that will enable us to develop a digital offering. to millions of customers.
Groupe BPCE is now very strong and despite a more difficult environment has already achieved key objectives of its TEC 2020 strategic plan. Natixis, with sustained growth and profitability of its businesses, confirms the objectives of its strategic plan New Dimension.
With its history, its teams, its brands, its territorial roots and the diversity of its businesses, Groupe BPCE will continue to contribute to the growth of the French economy. "Data-reactid =" 39 ">Laurent Mignon, Chairman of the Management Board of Groupe BPCE, said "Groupe BPCE is performing strongly thanks to its universal cooperative banking model, in a context marked by economic uncertainties and a difficult market environment. Revenues from our Proximity Banking businesses posted a positive trend, driven by the commercial momentum of our two major Banque Populaire and Caisses d'Epargne networks and the continued development of our Insurance, Specialized Financial Services and Payments businesses. Our asset and wealth management businesses are experiencing strong growth and in the Wholesale Banking segment, whose market activities were impacted in the fourth quarter, the progress remained strong in financing and M & A.
The pace of transformation of our banks and the group has accelerated further. The use by our customers of all our digital solutions is growing strongly. We are implementing, according to the planned schedule, strategic operations aimed at strengthening the development of the retail bank. Today, we are also embarking on a major milestone in our ambition in Europe with the planned acquisition of 50.1% of Oney Bank from Auchan Holding, with whom we are building a long-term partnership that will enable us to develop a digital offering. to millions of customers.
Groupe BPCE is now very strong and despite a more difficult environment has already achieved key objectives of its TEC 2020 strategic plan. Natixis, with sustained growth and profitability of its businesses, confirms the objectives of its strategic plan New Dimension.
With its history, its teams, its brands, its territorial roots and the diversity of its businesses, Groupe BPCE will continue to contribute to the growth of the French economy. "

<p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Groupe BPCE's commitments to the French economy and purchasing power"data-reactid =" 44 ">Groupe BPCE's commitments to the French economy and purchasing power

With its history and its roots in the territories, Groupe BPCE actively contributes to the growth of the French economy, employment and purchasing power.

The group employs a total of 105,448 employees, including 93,365 in France. In 2018, recruitments made in France under permanent contracts amounted to 5,000 and contracts to 2,000. For the year 2019, the group's recruitment forecast is 4,500 for indefinite duration and 3,000 for work-study contracts.

For the year 2017, Groupe BPCE paid in France a total amount of taxes and taxes of 2.7 billion euros, including corporation tax, taxes on salaries, other bank taxes and unrecovered VAT, ie 50% of the net profit before tax realized in France.

Since early January 2018, Groupe BPCE has made four social bond issues for a total of 2.7 billion euros in order to refinance infrastructure in France in education and health and companies and associations in disadvantaged areas.

In order to support the purchasing power of our employees, an exceptional bonus of at least € 1,000 is paid for all employees of Groupe BPCE companies in France (Banques Populaires, Caisses d'Epargne, Crédit Foncier, Banque Palatine, Natixis and its subsidiaries, BPCE and its subsidiaries) whose gross remuneration amount is less than or equal to € 35,964, the equivalent of twice the minimum wage (Smic).

Finally, as announced on December 13, 2018, Groupe BPCE does not apply any increase in its bank rates in 2019 for individual customers. The Banques Populaires and Caisses d'Epargne clients, who hold the specific offer for the fragile clientele, benefit from an even more significant drop with incident expenses capped at € 16.50 per month and the customers identified as fragile according to the criteria of the regulation which will not have yet subscribed this offer benefit from a ceiling of 25 €.

On February 12, 2019, Groupe BPCE's Supervisory Board, chaired by Michel Grass, reviewed the group's financial statements for the fourth quarter and 2018.

<p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Groupe BPCE: net profit posted stable in 2018 at € 3.0 billion "data-reactid =" 52 ">Groupe BPCE: net profit posted stable in 2018 at € 3.0 billion

in € million 2018
published
2017
published
2018
vs. 2017
published
T4-18
published
T4-17
published
T4-18
vs. T4-17
published
Net banking income 24,001 23,720 + 1.2% 5,844 5,918 -1.3% Management fees -17,687 -17,098 + 3.4% -4,621 -4,418 + 4.6% including management fees excluding FRU -17,347 -16,839 + 3.0% Gross operating income 6,314 6,621 -4.6% 1,222 1,500 -18.5% Cost of risk -1 299 -1 384 -6.1% -396 -416 -4.7% result before taxes 5,297 5,516 -4.0% 917 1,059 -13.4% Income taxes -1,477 -1,811 -18.4% -123 -327 -62.4% Minority interests -793 -681 + 16.5% -206 -236 -12.4% Net income group share 3,026 3,024 + 0.1% 588 four hundred ninety seven + 18.2% IFRIC 21 Reprocessing of the Impact – – – -107 -96 Net income, group share – restated IFRIC 21 3,026 3,024 + 0.1% 481 401 + 19.8%

<p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Exceptional items, including a high level of transformation investments"data-reactid =" 56 ">Exceptional items, including a high level of transformation investments

€ m 2018 2017 T4-18 T4-17 Revaluation of the assets associated with the TSS in foreign currencies Net banking income Excluding trades 14 -112 5 -7 Resumption of provision SWL litigation Net banking income BGC 68 Fine Image Check Product net banking Professions & Off-trades -87 -87 Disposal of Caceis Net banking income trades 74 74 Disposals of international assets in run-off management Net banking income & cost of risk Excluding business lines -91 -90 Transformation and restructuring costs Management fees / gains or losses on other assets Business & Non-business activities -730 -297 -298 -146 Non-recurring supplement of social contribution
of corporate solidarity linked to the agreement with CNP Management fees Insurance -19 Legal provision Cost of risk BGC -71 Disposals of non-strategic assets Gains or losses on other assets Business & non-core businesses -5 18 Impairment of goodwill and other gains
or losses on other assets Goodwill / Gains or losses on other assets Non-core businesses -16 -1 -16 -85 Total impacts on income before tax -735 -538 -309 -322 Total impacts on net income group share -506 -381 -221 -259
  1. Groupe BPCE: underlying net income +3.7% in 2018 to € 3.5bn
in € million 2018
underlying
2017
underlying
2018
vs. 2017

underlying 2018
vs. 2017

underlying
at constant exchange rate T4-18
underlying T4-17
underlying T4-18
vs. T4-17

underlying T4-18
vs. T4-17

underlying
at constant exchange rate Net banking income 23,919 23,885 + 0.1% + 0.7% 5,839 5,985 -2.4% -2.9% Management fees -16,991 -16,782 + 1.2% + 1.7% -4,338 -4,271 + 1.6% + 1.2% including management fees excluding FRU -16,651 -16,523 +0, 8% + 1.2% Gross operating income 6,927 7,102 -2.5% -1.6% 1,501 1,713 -12.4% -12.9% Cost of risk -1,228 -1,333 -7.8% -396 -372 + 6.4% result before taxes 6,032 6,054 -0.4% 1,226 1,382 -11.3% Income taxes -1,697 -1,954 -13.2% -207 -404 -48.8% Minority interests -803 -694 + 15.7% -210 -222 -5.1% Net income group share 3,532 3,405 + 3.7% 809 756 + 7.0% IFRIC 21 Reprocessing of Impact – – -107 -96 Net income, group share – restated IFRIC 21 3,532 3,405 + 3.7% 702 660 + 6.3% Operating ratio1 71.0% 70.3% + 0.8pp + 0.7pp 76.6% 73.4% + 3.2pp + 3.3pp ROE after tax1 5.6% 5.5% +0, 1pp 4.3% 4.2% + 0.1pp

<p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Unless otherwise indicated, the financial data and commentaries relate to the underlying results, ie restated for the exceptional items detailed on page 4.
Unless otherwise indicated, changes are expressed between 2017 and 2018 or between Q4-17 and Q4-18."data-reactid =" 64 "> Unless otherwise indicated, the financial data and commentaries relate to the underlying results, ie restated for the exceptional items detailed on page 4.
Unless otherwise indicated, changes are expressed between 2017 and 2018 or between Q4-17 and Q4-18.

<p class = "canvas-atom-text-canvas Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "In 2018, the Net banking income Groupe BPCE grew by 0.7% at constant exchange rates and reached 23.9 billion euros (+ 0.1% at current exchange rates) thanks to the resilient performances of the retail banking networks, the strong growth of Insurance and Specialized Financial Services and Payments. It also includes the continuation of a very good momentum for Asset Management and Global Finance businesses and M & A within the Large Client Bank. "Data-reactid =" 65 "> In 2018, the Net banking income Groupe BPCE grew by 0.7% at constant exchange rates and reached 23.9 billion euros (+ 0.1% at current exchange rates) thanks to the resilient performances of the retail banking networks, the strong growth of Insurance and Specialized Financial Services and Payments. It also includes the continuation of a very good momentum for Asset Management and Global Finance and M & A within the Large Client Bank.

<p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Commissions (excluding prepayment indemnities) of Banque Populaire and Caisse d'Epargne networks grew by 4.1% in 2018. Asset Management and Payments revenues increased by 12.6% (at constant exchange rates) and 15.9% respectively. Insurance, revenues also grew significantly by 7.6%.
Overall for Groupe BPCE, the amount of commissions and insurance revenues reached € 10.2 billion, up 7.5% at constant exchange rates. "Data-reactid =" 66 "> Commissions (excluding prepayment fees) Banque Populaire and Caisse d'Epargne networks increased by 4.1% in 2018. Asset Management and Payments revenues increased by 12.6% (at constant exchange rates) respectively and 15.9% In Insurance, revenues also increased significantly by 7.6%.
Overall for Groupe BPCE, the amount of commissions and insurance revenues reached € 10.2 billion, up 7.5% at constant exchange rates.

<p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The revenue synergies amounted to 280 million euros in 2018 (for a target of 750 million euros at the end of 2020, ie a linearized target of 250 million euros for 2018) of which 57% generated by Insurance, reflecting the rise in power of the Bancassurance model. "data-reactid =" 67 "> revenue synergies amounted to 280 million euros in 2018 (for a target of 750 million euros at the end of 2020, ie a linearized target of 250 million euros for 2018) of which 57% generated by Insurance, reflecting the rise in power of the Bancassurance model.

<p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The management fees remain unchanged, the 1.7% increase at constant exchange rates in 2018 stems in particular from an increase in the contribution to the Single Resolution Fund (SRF) of 31% and the exceptional bonus of purchasing power for employees, accounted for at T4-18. Excluding FRU, the increase in expenses is limited to 1.2% at constant exchange rates.
The cost / income ratio increased slightly (+ 0.8pt) to 71.0% and gross operating income came to 6.9 billion euros, down 1.6% at constant exchange rates. " -reactid = "68"> The management fees remain unchanged, the 1.7% increase at constant exchange rates in 2018 stems in particular from an increase in the contribution to the Single Resolution Fund (SRF) of 31% and the exceptional bonus of purchasing power for employees, accounted for at T4-18. Excluding FRU, the increase in expenses is limited to 1.2% at constant exchange rates.
The cost / income ratio increased slightly (+ 0.8pt) to 71.0% and gross operating income came to 6.9 billion euros, down 1.6% at constant exchange rates.

<p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "On the year, the cost of risk1 remains at a low level in the retail banking sector (23 basis points for the Banque Populaire network and 15 basis points for the Caisse d'Epargne network) and in the Large Client Bank (18 basis points). Groupe BPCE posted a cost of risk decrease of 7.8% to € 1,228 million corresponding to 19 basis points against 20 basis points in 2017. "data-reactid =" 69 "> Over the year , the cost of risk1 remains at a low level in the retail banking sector (23 basis points for the Banque Populaire network and 15 basis points for the Caisse d'Epargne network) and in the Large Client Bank (18 basis points). Groupe BPCE posted a 7.8% decrease in the cost of risk to € 1,228 million, corresponding to 19 basis points, compared to 20 basis points in 2017.

<p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The net profit Group share rose by 3.7% to 3.5 billion euros in 2018. The RoE is up slightly to 5.6%. "data-reactid =" 70 "> The net profit Group share rose by 3.7% to 3.5 billion euros in 2018. The RoE rose slightly to 5.6%.

After taking into account the exceptional items, the reported net income group share is stable at 3.0 billion euros.

<p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "1 See methodological note and excluding IFRIC 21 in Q4-18 for the ROE and exploitation coefficient "data-reactid =" 72 "> 1 See methodology note and excluding IFRIC 21 in Q4-18 for ROE and cost / income ratio

In Q4-2018, net banking income amounted to € 5,839 million, down 2.9% at constant exchange rates, impacted by non-recurring items and exceptional circumstances. Management fees increased slightly by 1.2% at constant exchange rates. Gross operating income decreased by 12.9% at constant exchange rates to 1,501 million euros. The cost of risk remained at a low level, at 396 million euros against 372 million euros in Q4-17.

Net income group share amounted to 809 million euros, up 7%. Restated for the IFRIC 21 impact (-107 million euros in Q4-18), it stood at 702 million euros and grew by 6.3% year-on-year.

<p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "2. LEVELS OF SOLVENCY AND ABSORPTION OF HIGH LOSSES"data-reactid =" 75 ">2. LEVELS OF SOLVENCY AND ABSORPTION OF HIGH LOSSES

<p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Unless otherwise indicated, changes are expressed between 2017 and 2018 or between Q4-17 and Q4-18."data-reactid =" 76 "> Unless otherwise indicated, the variations are expressed between 2017 and 2018 or between T4-17 and T4-18.

<p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "2.1 A CET1 level1 high in the target of the 2018-2020 strategic plan"data-reactid =" 77 ">2.1 A high level of CET11, at the level of the objective of the 2018-2020 strategic plan

<p class = "canvas-atom-text-canvas Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The ratio CET1 (CRR / CRD IV without measures Groupe BPCE improves at the end of December 2018 to reach an estimated level of 15.8% (compared to 15.2%st January 2018). The creation of organic capital (the setting aside of results and changes in weighted risks) is the main contributor to this development (~ + 43 bp). "Data-reactid =" 78 "> The CET1 ratio (CRR / CRD IV without transitional measures) of Groupe BPCE improved at the end of December 2018 to reach an estimated level of 15.8% (compared to 15.2% at 1 January 2018) Creation of organic capital (setting aside of results and changes in risks weighted) stands out as the main contributor to this evolution (~ + 43 bp).

<p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Implementation of the initiatives2 the Group's transformation plan, combined with the deduction of equity from irrevocable payment commitments (IPCs) and the inclusion of the impact of the new IFRS16 standard impact the group's CET1 ratio by 38bp. This translates into a pro forma CET1 ratio of 15.5% at the end of December 2018. "data-reactid =" 79 "> The implementation of the Group transformation plan initiatives2, combined with the deduction of shareholders' equity from irrevocable payment commitments (IPCs) and taking into account the impact of the new IFRS 16 impact the group's CET1 ratio by 38 bps This translates into a pro forma CET1 ratio of 15.5% at the end of December 2018.

<p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "2.2 TLAC Ratio1: Objective of the 2018-2020 strategic plan already reached in June 2018"data-reactid =" 80 ">2.2 TLAC1 ratio: Objective of the 2018-2020 strategic plan already reached in June 2018

<p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Total Loss Absorption Capacity (TLAC) , for Total Loss Absorbing Capacity) amounted to 88.4 billion euros (including pro forma impacts – estimate at the end of December 2018). The TLAC ratio (as a percentage of risk-weighted risk) is 22.5%, exceeding the target set in the strategic plan above 21.5% by early 2019. "data-reactid =" 81 "> The Total Loss Absorbing Capacity (TLAC) amounts to € 88.4 billion (including pro forma impacts – estimate at the end of December 2018). risk weighted) is 22.5%, exceeding the target set in the strategic plan above 21.5% by early 2019.

At December 31, 2018, the leverage ratio1 was 5.2%.

<p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "2.3 2018 MLT refinancing program realized at 125% of the initial program, prefinancing made of 5.5 billion euros for 2019"data-reactid =" 83 ">2.3 2018 MLT refinancing program realized at 125% of the initial program, prefinancing made of 5.5 billion euros for 2019

Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm "type =" text "content =" In 2018, Groupe BPCE issued 27, 5 billion euros, ie 125% of its € 22 billion MLT refinancing program established for the year.
In order to meet the expectations of investors, to participate in social financing and in accordance with strategic ambitions, public issues of social bonds totaling € 2.3 billion have been successfully placed: "data-reactid =" 84 "> In 2018, Groupe BPCE issued 27.5 billion euros, representing 125% of its € 22 billion MLT refinancing program established for the year.
In order to meet the expectations of investors, to participate in social financing and in accordance with strategic ambitions, public issues of social bonds for a total of 2.3 billion euros have been successfully placed:

  • January and July 2018: 2 programs dedicated to human development carried out in Japan for a total of 1.0 billion euros.
  • September 2018: first bond issue on the euro market dedicated to local economic development: 1.25 billion euros.
  • For 2019, the MLT refinancing plan is set at 20 billion euros, of which 13 to 14 billion euros in the unsecured segment (including 3 to 4 billion euros of senior debt not preferred) and 6 to 7 billion euros. 'euros on the secure segment.

    In January 2019, 4.4 billion euros were raised (22% of the plan), including 1.2 billion euros of non preferred senior debt and 2.8 billion euros of senior preferred debt.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "1 See methodological note.
    2 Proposed acquisition by BPCE SA of the Factoring, Guarantees & Guarantees, Leasing, Consumer Credit and Securities businesses, plans to sell the Bank's holdings in Africa, acquisitions in Asset Management and Payments (Gift Certificates) . The first project undergoing a process of information-consultation of the representative bodies of the personnel of the companies of the group concerned by this initiative and also subject to the conditions precedent usual for this type of operation. "Data-reactid =" 90 "> 1 See methodological note.
    2 Proposed acquisition by BPCE SA of the Factoring, Guarantees & Guarantees, Leasing, Consumer Credit and Securities businesses, plans to sell the Bank's holdings in Africa, acquisitions in Asset Management and Payments (Gift Certificates) . The first project is subject to an information-consultation process with the employee representative bodies of the group companies concerned by this initiative and also subject to the usual conditions precedent for this type of operation.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "3.1 BUSINESS RESULTS "data-reactid =" 91 ">3.1 BUSINESS RESULTS

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Unless otherwise indicated, the financial data and commentaries relate to the underlying results, ie restated for the exceptional items detailed on page 4.
    Unless otherwise indicated, changes are expressed between 2017 and 2018 or between Q4-17 and Q4-18."data-reactid =" 92 "> Unless otherwise indicated, the financial data and commentaries relate to the underlying results, ie restated for the exceptional items detailed on page 4.
    Unless otherwise indicated, changes are expressed between 2017 and 2018 or between Q4-17 and Q4-18.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "3.1 Convenience Banking and Insurance: Profit before tax up 2.3% at € 4.5bn"data-reactid =" 93 ">3.1 Convenience Banking and Insurance: Profit before tax up 2.3% at € 4.5bn

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The Retail Banking and Insurance business groups the activities of the Banque Populaire network, the Caisse d'Epargne network, Natixis' Specialized Financial Services, Natixis Insurance and Other networks including the Crédit Foncier, Banque Palatine and BPCE International subsidiaries. ."data-reactid =" 94 "> The Retail Banking and Insurance business groups the activities of the Banque Populaire network, the Caisse d'Epargne network, Natixis' Specialized Financial Services, Natixis Insurance and Other networks including Crédit Foncier subsidiaries, Banque Palatine and BPCE International.

    Underlying figures
    In € million 2018 %
    Variation N-1 T4-18 %
    Variation N-1 Net banking income 16,795 + 0.2% 4,182 + 1.3% Net banking income excluding EL 16,761 + 0.1% 4,165 + 0.9% Management fees -11,214 -0.2% -2,892 + 0.9% Gross operating income 5,581 + 0.9% 1,289 + 2.1% Cost of risk -1,072 -3.0% -367 + 14.4% Income before tax after restatement IFRIC 21 4,548 + 2.3% 885 + 1.3% Operating ratio1 66.8% – 0.3pp 70.1% – 0.3pp ROE after tax1 8.8% – 0.3pp 6.6% – 1.2pp

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The outstanding credits increased by 4.8% to 564 billion euros in 2018 (including 5.5% increase in home loans and 7.3% increase in consumer loans).
    At the end of 2018, outstanding savings Excluding centralized regulated savings outstandings stood at € 427 billion (+ 2.5%) and demand deposits increased by 8.8% year-on-year. "data-reactid =" 97 "> The outstanding credits increased by 4.8% to 564 billion euros in 2018 (including 5.5% increase in home loans and 7.3% increase in consumer loans).
    At the end of 2018, outstanding savings Excluding centralized regulated savings outstandings stood at € 427 billion (+ 2.5%) and demand deposits increased by 8.8% year-on-year.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The deployment and activation of digital services for the benefit of customers is translated for the year 2018 by: "data-reactid =" 98 "> The deployment and activation of digital services for the benefit of customers translates for the year 2018 by:

  • une progression des applications en ligne : solution pour le crédit à la consommation en place sur l'ensemble du réseau Banque Populaire (déploiement en 2019 pour les Caisses d'Epargne), plus de 3 700 dossiers ouverts en ligne pour le crédit à l'habitat,
  • une accélération de l'utilisation des applications mobiles : 4,3 millions d'utilisateurs (+600 000 sur un an),
  • la mise en place du paiement instantané sur mobile, positionnant ainsi le Groupe BPCE comme pionner dans ce domaine.
  • <p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="En 2018, le Net banking income du pôle Banque de Proximité et Assurance s'établit à 16 795 millions d'euros, en légère hausse de 0,2% sur un an :" data-reactid="103">En 2018, le Net banking income du pôle Banque de Proximité et Assurance s'établit à 16 795 millions d'euros, en légère hausse de 0,2% sur un an :

  • Les réseaux Banque Populaire et Caisse d'Epargne enregistrent une croissance de 4,1% des commissions hors indemnités de remboursement anticipé et une baisse de la marge nette d'intérêt, toujours pénalisée par l'environnement de taux bas. Au global, les réseaux voient leur PNB reculer de 1,2% en 2018.
  • L'Assurance et les Services Financiers Spécialisés affichent des croissances fortes de leurs revenus : au T4-18 de respectivement de +6% et +6,6%, et sur l'année de respectivement +7,6% et + 6,5%.
  • Hors variation de la provision épargne logement, le produit net bancaire ressort à 16 761 millions d'euros (+0,1%) en 2018.

    <p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="Les frais de gestion, en baisse de 0,2%, intègrent la poursuite de la réduction des coûts dans les réseaux (-1,1%) et une hausse des charges dans les activités en développement, dans l'Assurance et les Paiements." data-reactid="108">Les frais de gestion, en baisse de 0,2%, intègrent la poursuite de la réduction des coûts dans les réseaux (-1,1%) et une hausse des charges dans les activités en développement, dans l'Assurance et les Paiements.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le coefficient d'exploitation s'améliore de 0,3 point pour atteindre 66,8 % en 2018, de 0,3 points également au T4-18 à 70,1%." data-reactid="109">Le coefficient d'exploitation s'améliore de 0,3 point pour atteindre 66,8 % en 2018, de 0,3 points également au T4-18 à 70,1%.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The result before taxes augmente de 2,3% en 2018 et atteint 4 548 millions d'euros, et de 1,3% après retraitement de l'impact IFRIC 21 au T4-18 pour atteindre 885 millions d'euros." data-reactid="110">Le result before taxes augmente de 2,3% en 2018 et atteint 4 548 millions d'euros, et de 1,3% après retraitement de l'impact IFRIC 21 au T4-18 pour atteindre 885 millions d'euros.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "1 Voir note méthodologique et hors IFRIC 21 au T4-18" data-reactid="111">1 Voir note méthodologique et hors IFRIC 21 au T4-18

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "3.1.1 Réseau Banque Populaire " data-reactid="112">3.1.1 Réseau Banque Populaire

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le réseau Banque Populaire regroupe les 14 Banques Populaires, dont la CASDEN Banque Populaire et le Crédit Coopératif ainsi que leurs filiales, le Crédit Maritime Mutuel et les sociétés de caution mutuelle. " data-reactid="113">Le réseau Banque Populaire regroupe les 14 Banques Populaires, dont la CASDEN Banque Populaire et le Crédit Coopératif ainsi que leurs filiales, le Crédit Maritime Mutuel et les sociétés de caution mutuelle.

    Chiffres sous-jacents
    En M€ 2018 %
    Variation   N-1 T4-18 %
    Variation  N-1 Produit net bancaire 6  371 +0,6% 1  588 +1,7% Produit net bancaire hors EL   6  368 +0,4%   1  584 +1,3% Frais de gestion   -4  269 -0,8%   -1  074 +0,1% Résultat brut d'exploitation 2  102 +3,6% 513 +5,1% Coût du risque   -479 +7,0%   -152 +11,0% Résultat avant impôt après retraitement IFRIC 21 1  651 + 2.7% 351 +5,5% Coefficient d'exploitation1   67,0% -0,9pp   68,5% -1,1pp

    <p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="En 2018, les encours de crédits augmentent de 6,0 % à 209 milliards d'euros, les encours d'épargne de 2,0% à                  266 milliards d'euros (+4,1% pour l'épargne de bilan hors l'encours centralisé d'épargne réglementée). Les clients bancarisés principaux progressent de 2,5% (+ 93 300), tandis que les clients en gestion privée et gestion de fortune progressent de 5,7 % (+ 21 500)." data-reactid="116">En 2018, les encours de crédits augmentent de 6,0 % à 209 milliards d'euros, les encours d'épargne de 2,0% à                  266 milliards d'euros (+4,1% pour l'épargne de bilan hors l'encours centralisé d'épargne réglementée). Les clients bancarisés principaux progressent de 2,5% (+ 93 300), tandis que les clients en gestion privée et gestion de fortune progressent de 5,7 % (+ 21 500).

    <p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="Hors variation de la provision épargne logement, le Net banking income en 2018 croît de 0,4% incluant la marge nette d'intérêt qui augmente de 0,5%2. Hors indemnités de remboursement anticipé, qui ont chuté de 42,8% sur l'année, les commissions progressent de 3,1%." data-reactid="117">Hors variation de la provision épargne logement, le Net banking income en 2018 croît de 0,4% incluant la marge nette d'intérêt qui augmente de 0,5%2. Hors indemnités de remboursement anticipé, qui ont chuté de 42,8% sur l'année, les commissions progressent de 3,1%.

    <p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="Les management fees se contractent de 0,8% en 2018 et sont quasiment stables au T4-18. Le coefficient d'exploitation s'améliore de 1,1pp au T4-18 et de 0,9pp en 2018 à 67,0%." data-reactid="118">Les management fees se contractent de 0,8% en 2018 et sont quasiment stables au T4-18. Le coefficient d'exploitation s'améliore de 1,1pp au T4-18 et de 0,9pp en 2018 à 67,0%.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The résultat brut d'exploitation augmente de 3,6% en 2018 pour atteindre 2 102 millions d'euros et de 5,1% au T4-18 à 513 millions d'euros." data-reactid="119">Le résultat brut d'exploitation augmente de 3,6% en 2018 pour atteindre 2 102 millions d'euros et de 5,1% au T4-18 à 513 millions d'euros.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The result before taxes s'établit à 1 651 millions d'euros, en hausse de 2,7% en 2018." data-reactid="120">Le result before taxes s'établit à 1 651 millions d'euros, en hausse de 2,7% en 2018.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "1 Voir note méthodologique et hors IFRIC 21 au T4-18 2 Hors plus-values réalisées sur la cession d'actifs financiers" data-reactid="121">1 Voir note méthodologique et hors IFRIC 21 au T4-18 2 Hors plus-values réalisées sur la cession d'actifs financiers

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "3.1.2 Réseau Caisse d'Epargne " data-reactid="123">3.1.2 Réseau Caisse d'Epargne

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Depuis la fusion des Caisses d'Epargne d'Alsace et de Lorraine Champagne-Ardenne le 23 juin 2018 donnant naissance à la Caisse d'Epargne Grand Est Europe, le réseau Caisse d'Epargne regroupe 15 Caisses d'Epargne ainsi que leurs filiales. " data-reactid="124">Depuis la fusion des Caisses d'Epargne d'Alsace et de Lorraine Champagne-Ardenne le 23 juin 2018 donnant naissance à la Caisse d'Epargne Grand Est Europe, le réseau Caisse d'Epargne regroupe 15 Caisses d'Epargne ainsi que leurs filiales.

    Chiffres sous-jacents
    En M€ 2018 %
    Variation  N-1 T4-18 %
    Variation  N-1 Produit net bancaire 6 952 -2,5% 1 731 -3,7% Produit net bancaire hors EL   6 922 -2,6%   1 719 -4,3% Frais de gestion   -4 633 -1,3%   -1 218 +0,9% Résultat brut d'exploitation 2 319 -4,9% 513 -13,1% Coût du risque   -395 +8,3%   -150 +16,7% Résultat avant impôt après retraitement IFRIC 21 1 926 -7,0% 349 -20,9% Coefficient d'exploitation1   66,6% +0,8pp   71,3% +3,1pp

    <p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="En 2018, les encours de crédits augmentent de 6,2% à 270 milliards d'euros et les encours d'épargne affichent une hausse de 1,4% à 418 milliards d'euros (+1,6% pour l'épargne de bilan hors l'encours centralisé d'épargne réglementée). Les clients particuliers bancarisés principaux progressent de 0,9% (+ 60 600), tandis que les clients en gestion privée et gestion de fortune progressent de 2,2% (+ 9 500)." data-reactid="127">En 2018, les encours de crédits augmentent de 6,2% à 270 milliards d'euros et les encours d'épargne affichent une hausse de 1,4% à 418 milliards d'euros (+1,6% pour l'épargne de bilan hors l'encours centralisé d'épargne réglementée). Les clients particuliers bancarisés principaux progressent de 0,9% (+ 60 600), tandis que les clients en gestion privée et gestion de fortune progressent de 2,2% (+ 9 500).

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le produit net bancaire baisse de 2,5 % en 2018 à 6 952 millions d'euros. Hors variation de la provision épargne logement, le produit net bancaire diminue de 2,6% et la marge nette d'intérêt diminue de 4,4%2. Hors indemnités de remboursement anticipé, qui ont chuté de 37,8% sur la période, les commissions progressent de 4,8% à                 3 016 milliards d'euros en 2018." data-reactid="128">Le produit net bancaire baisse de 2,5 % en 2018 à 6 952 millions d'euros. Hors variation de la provision épargne logement, le produit net bancaire diminue de 2,6% et la marge nette d'intérêt diminue de 4,4%2. Hors indemnités de remboursement anticipé, qui ont chuté de 37,8% sur la période, les commissions progressent de 4,8% à                 3 016 milliards d'euros en 2018.

    <p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="En 2018, les management fees restent maîtrisés, ils sont en retrait de 1,3% et le coefficient d'exploitation augmente légèrement de 0,8pp à 66,6%." data-reactid="129">En 2018, les management fees restent maîtrisés, ils sont en retrait de 1,3% et le coefficient d'exploitation augmente légèrement de 0,8pp à 66,6%.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The résultat brut d'exploitation ressort à 2 319 millions d'euros, en baisse de 4,9% sur l'année. The result before taxes s'établit à 1 926 millions d'euros en 2018 (-7,0%) et à 349 millions d'euros après retraitement de l'impact IFRIC 21 au T4-18 (-20,9%)." data-reactid="130">Le résultat brut d'exploitation ressort à 2 319 millions d'euros, en baisse de 4,9% sur l'année. The result before taxes s'établit à 1 926 millions d'euros en 2018 (-7,0%) et à 349 millions d'euros après retraitement de l'impact IFRIC 21 au T4-18 (-20,9%).

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "1 Voir note méthodologique et hors IFRIC 21 au T4-18 2 Hors plus-values réalisées sur la cession d'actifs financiers" data-reactid="131">1 Voir note méthodologique et hors IFRIC 21 au T4-18 2 Hors plus-values réalisées sur la cession d'actifs financiers

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "3.1.3 Services Financiers Spécialisés : Forte dynamique dans tous les métiers" data-reactid="133">3.1.3 Services Financiers Spécialisés : Forte dynamique dans tous les métiers

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le pôle Services Financiers Spécialisés (SFS) de Natixis compte trois métiers – les Financements spécialisés, les Paiements et les Services Financiers " data-reactid="134">Le pôle Services Financiers Spécialisés (SFS) de Natixis compte trois métiers – les Financements spécialisés, les Paiements et les Services Financiers

    Chiffres sous-jacents
    En M€ 2018 %
    Variation N-1 T4-18 %
    Variation N-1 Produit net bancaire 1 472 +6,5% 373 +6,6% Frais de gestion   -995 +6,9%   -259 +6,5% Résultat brut d'exploitation 476 +5,5% 114 + 6.7% Coût du risque   -23 -68,1%   -6 -75,2% Résultat avant impôt après retraitement IFRIC 21 454 +20,0% 106 +32,1% Coefficient d'exploitation1   67,6% +0,3pp   70,0% +0 1pp

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The Net banking income s'établit à 1 472 millions d'euros en 2018, en hausse de 6,5% et à 373 millions d'euros au            T4-18 en hausse de 6,6% :" data-reactid="137">Le Net banking income s'établit à 1 472 millions d'euros en 2018, en hausse de 6,5% et à 373 millions d'euros au            T4-18 en hausse de 6,6% :

  • Les Financements spécialisés affichent une hausse de leurs revenus de 4% en 2018, portée par le Crédit-bail et Cautions et Garanties
  • En 2018, dans les Paiements, les revenus augmentent de 16%, avec environ la moitié de cette croissance générée par les acquisitions réalisées depuis 2017,
  • Les Services financiers enregistrent une croissance des revenus de 2% en 2018, tirée par l'Epargne salariale.
  • <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Les frais de gestion augmentent de 6,9 % en 2018 (+ 3% à périmètre constant) générant un résultat brut d'exploitation de 476 millions d'euros en hausse de 5,5 % en 2018, et les frais de gestion progressent de 6,7 % au     4T-18 générant un résultat brut d'exploitation 114 millions d'euros.
    En 2018, le coefficient d'exploitation augmente de 0,3 point pour atteindre 67,8%. Hors acquisitions dans les Paiements, il s'élève à 66,0%." data-reactid="142">Les frais de gestion augmentent de 6,9 % en 2018 (+ 3% à périmètre constant) générant un résultat brut d'exploitation de 476 millions d'euros en hausse de 5,5 % en 2018, et les frais de gestion progressent de 6,7 % au     4T-18 générant un résultat brut d'exploitation 114 millions d'euros.
    En 2018, le coefficient d'exploitation augmente de 0,3 point pour atteindre 67,8%. Hors acquisitions dans les Paiements, il s'élève à 66,0%.

    <p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="Grâce à une gestion maîtrisée du risque, le résultat avant impôt s'établit à 454 millions d'euros en 2018 et 106 millions d'euros après retraitement de l'impact IFRIC au T4-18, en hausse respectivement de 20,0 % et 32,1%." data-reactid="143">Grâce à une gestion maîtrisée du risque, le résultat avant impôt s'établit à 454 millions d'euros en 2018 et 106 millions d'euros après retraitement de l'impact IFRIC au T4-18, en hausse respectivement de 20,0 % et 32,1%.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Les résultats contributifs au Groupe BPCE sont différents de ceux publiés par Natixis. Pour une analyse plus détaillée des métiers et des résultats de Natixis, merci de vous reporter au communiqué de presse de Natixis que vous trouverez en ligne sur www.natixis.com " data-reactid="144">Les résultats contributifs au Groupe BPCE sont différents de ceux publiés par Natixis. Pour une analyse plus détaillée des métiers et des résultats de Natixis, merci de vous reporter au communiqué de presse de Natixis que vous trouverez en ligne sur www.natixis.com

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "1 Voir note méthodologique et hors IFRIC 21 au T4-18" data-reactid="145">1 Voir note méthodologique et hors IFRIC 21 au T4-18

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "3.1.4 Assurance : activité commerciale soutenue sur tous les segments" data-reactid="146">3.1.4 Assurance : activité commerciale soutenue sur tous les segments

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Les résultats présentés ci-dessous concernent le pôle Assurance de Natixis." data-reactid="147">Les résultats présentés ci-dessous concernent le pôle Assurance de Natixis.

    Chiffres sous-jacents
    En M€ 2018 %
    Variation N-1 T4-18 %
    Variation N-1 Produit net bancaire 790 +7,6% 201 +6,0% Frais de gestion   -446 +7,2%   -116 +5,7% Résultat brut d'exploitation 344 +8,1% 85 + 6.4% Résultat avant impôt après retraitement IFRIC 21 358 + 8.3% 89 + 10.9% Coefficient d'exploitation 1   56,5% -0,1pp   60,3% +0,3pp

    <p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="En 2018, les premiums2 ont augmenté de 2% atteignant 12,0 milliards d'euros. Dans l'Assurance Vie et Prévoyance, elles augmentent de 1% à 10,5 milliards d'euros et en Assurance non-vie de 7%.
    Les actifs sous gestion2 s'élèvent à 60,1 milliards d'euros à fin 2018 dont 14 milliards d'euros sur des supports en unités de compte.
    The collecte nette en assurance vie s'élève à 5,8 milliards d'euros dont 2,5 milliards d'euro en unité de compte.
    En 2018, la part des unités de compte dans la collecte brute atteint 33%, supérieure à la moyenne de marché de 28% (à fin novembre – source FFA).
    Dans l'Assurance dommages, les primes s'établissent à 1,5 milliard d'euros." data-reactid="150">En 2018, les premiums2 ont augmenté de 2% atteignant 12,0 milliards d'euros. Dans l'Assurance Vie et Prévoyance, elles augmentent de 1% à 10,5 milliards d'euros et en Assurance non-vie de 7%.
    Les actifs sous gestion2 s'élèvent à 60,1 milliards d'euros à fin 2018 dont 14 milliards d'euros sur des supports en unités de compte.
    The collecte nette en assurance vie s'élève à 5,8 milliards d'euros dont 2,5 milliards d'euro en unité de compte.
    En 2018, la part des unités de compte dans la collecte brute atteint 33%, supérieure à la moyenne de marché de 28% (à fin novembre – source FFA).
    Dans l'Assurance dommages, les primes s'établissent à 1,5 milliard d'euros.

    <p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="Cette bonne dynamique commerciale conduit à une hausse de 7,6% du Net banking income à 790 millions d'euros en 2018." data-reactid="151">Cette bonne dynamique commerciale conduit à une hausse de 7,6% du Net banking income à 790 millions d'euros en 2018.

    <p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="En 2018, les management fees progressent de 7,2%, en ligne avec le développement de l'activité, et le coefficient d'exploitation1 est quasi stable à 56,5%." data-reactid="152">En 2018, les management fees progressent de 7,2%, en ligne avec le développement de l'activité, et le coefficient d'exploitation1 est quasi stable à 56,5%.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The result before taxes s'établit à 358 millions d'euros, en hausse de 8,3 % en 2018 (+10,9% au T4-18 à 89 millions d'euros)." data-reactid="153">Le result before taxes s'établit à 358 millions d'euros, en hausse de 8,3 % en 2018 (+10,9% au T4-18 à 89 millions d'euros).

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Les résultats contributifs au Groupe BPCE sont différents de ceux publiés par Natixis., Pour une analyse plus détaillée des métiers et des résultats de Natixis, merci de vous reporter au communiqué de presse de Natixis que vous trouverez en ligne sur www.natixis.com " data-reactid="154">Les résultats contributifs au Groupe BPCE sont différents de ceux publiés par Natixis., Pour une analyse plus détaillée des métiers et des résultats de Natixis, merci de vous reporter au communiqué de presse de Natixis que vous trouverez en ligne sur www.natixis.com

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "1 Voir note méthodologique et hors IFRIC 21 au T4-18 2 Hors traité de réassurance avec CNP" data-reactid="155">1 Voir note méthodologique et hors IFRIC 21 au T4-18 2 Hors traité de réassurance avec CNP

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "3.2 Gestion d'actifs : croissance à deux chiffres des revenus au T4-18 et en 2018 dans des conditions de marché difficiles" data-reactid="156">3.2 Gestion d'actifs : croissance à deux chiffres des revenus au T4-18 et en 2018 dans des conditions de marché difficiles

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le pôle Gestion d'Actifs regroupe les activités de Gestion d'actifs et de Gestion de fortune de Natixis." data-reactid="157">Le pôle Gestion d'Actifs regroupe les activités de Gestion d'actifs et de Gestion de fortune de Natixis.

    Chiffres sous-jacents
    en M€ 2018 %
    Variation N-1
    Change constant
    %
    Variation N-1
    T4-18 %
    Variation N-1
    Produit net bancaire 3 419 +9,8% +12,6% 1 005 +11,8% Frais de gestion   -2 244 +3,2% +5,8%   -614 +0,8% Résultat brut d'exploitation 1 174 +25,2% +28,3% 392 +34,9% Résultat avant impôt après retraitement IFRIC 21 1 218 +28,0% 436 +48,5% Coefficient d'exploitation1   65,7% -4,2pp     61,2% -6,6pp RoE après impôt1   16,0% +3,2pp     20,0% +6,0pp

    <p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="Dans un contexte de marché moins favorable pour la Gestion d'actifs, la collecte nette en 2018 s'élève à +11 milliards d'euros en Europe dont 2 milliards sur des produits long terme au T4-18 et l'Amérique du Nord enregistre une décollecte de                10 milliards d'euros (dont -16 milliards d'euros au T4-18).
    Au 31 décembre 2018, les actifs sous gestion s'élèvent à 808 milliards d'euros." data-reactid="160">Dans un contexte de marché moins favorable pour la Gestion d'actifs, la collecte nette en 2018 s'élève à +11 milliards d'euros en Europe dont 2 milliards sur des produits long terme au T4-18 et l'Amérique du Nord enregistre une décollecte de                10 milliards d'euros (dont -16 milliards d'euros au T4-18).
    Au 31 décembre 2018, les actifs sous gestion s'élèvent à 808 milliards d'euros.

    En Gestion de fortune, la collecte nette s'établit à 2 milliards d'euros en 2018 et les encours sous gestion atteignent       26,1 milliards d'euros à fin 2018, incluant un effet périmètre de 5,7 milliards d'euros liés à la cession de Sélection 1818.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le produit net bancaire du pôle augmente en 2018 de 9,8% et de 12,6 % à change constant à 3 419 millions euros. Au T4-18, il progresse de 11,8%. Cette croissance est portée par des niveaux solides de taux de marge (hors commissions de surperformance) : 31pb au global dont 26pb en Europe et 40pb en Amérique du Nord. Les commissions de surperformance s'élèvent à 426 millions d'euros en 2018 (soit environ 13% des revenus annuels de la Gestion d'actifs).
    Parallèlement, les revenus de la gestion de fortune ont cru de 2 % sur un an." data-reactid="162">Le produit net bancaire du pôle augmente en 2018 de 9,8% et de 12,6 % à change constant à 3 419 millions euros. Au T4-18, il progresse de 11,8%. Cette croissance est portée par des niveaux solides de taux de marge (hors commissions de surperformance) : 31pb au global dont 26pb en Europe et 40pb en Amérique du Nord. Les commissions de surperformance s'élèvent à 426 millions d'euros en 2018 (soit environ 13% des revenus annuels de la Gestion d'actifs).
    Parallèlement, les revenus de la gestion de fortune ont cru de 2 % sur un an.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The coefficient d'exploitation1 s'améliore nettement, à 65,7% en 2018, en baisse de 4,2pp sur l'année, grâce à une hausse contenue des frais de gestion (+5,8% en 2018)." data-reactid="163">Le coefficient d'exploitation1 s'améliore nettement, à 65,7% en 2018, en baisse de 4,2pp sur l'année, grâce à une hausse contenue des frais de gestion (+5,8% en 2018).

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The résultat brut d'exploitation progresse significativement, de 25,2% en 2018 (+28,3% à change constant) et de 34,9% au T4-18.
    Le résultat avant impôt s'établit à 1 218 millions d'euros en 2018, en hausse marquée de 28,0%." data-reactid="164">Le résultat brut d'exploitation progresse significativement, de 25,2% en 2018 (+28,3% à change constant) et de 34,9% au T4-18.
    Le résultat avant impôt s'établit à 1 218 millions d'euros en 2018, en hausse marquée de 28,0%.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The RoE après impôt1 atteint de très bons niveaux au T4-18 et sur l'ensemble de l'année, à respectivement 20,0% et 16,0%." data-reactid="165">Le RoE après impôt1 atteint de très bons niveaux au T4-18 et sur l'ensemble de l'année, à respectivement 20,0% et 16,0%.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "1 Voir note méthodologique et hors IFRIC 21 au T4-18 2 Comprenant Dynamic Solutions et les actifs sous gestion de Vega IM" data-reactid="166">1 Voir note méthodologique et hors IFRIC 21 au T4-18 2 Comprenant Dynamic Solutions et les actifs sous gestion de Vega IM

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "3.3 Banque de Grande Clientèle : RoE 2018 supérieur à 10% malgré un contexte difficile au T4-18 et grâce à la diversification métiers et au modèle asset-light" data-reactid="168">3.3 Banque de Grande Clientèle : RoE 2018 supérieur à 10% malgré un contexte difficile au T4-18 et grâce à la diversification métiers et au modèle asset-light

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le pôle Banque de Grande Clientèle (BGC) regroupe les activités de Global markets, Global finance, Investment banking et M&A de Natixis." data-reactid="169">Le pôle Banque de Grande Clientèle (BGC) regroupe les activités de Global markets, Global finance, Investment banking et M&A de Natixis.

    Chiffres sous-jacents
    En M€ 2018 %
    Variation   N-1
    Change constant
    %
    Variation

    N-1 T4-18 %
    Variation  N-1
    Produit net bancaire 3 169 – 11,5% – 9,9 % 512 Produit net bancaire ajusté1   3 428 -4% -3%   771 -6% Frais de gestion   – 2 178 -0,6% +0,5%   – 552 -2,7% Résultat brut d'exploitation 990 – 28,7% – 26,6 % -40 Coût du risque   – 104 – 9,9%     – 11 -45,5% Résultat avant impôt après retraitement IFRIC 21 901 – 29,9% -56 Coefficient d'exploitation ajusté1,2   63,6% +2,4pp     72,6% +2,0pp RoE après impôt ajusté1,2   13,0% -0,2pp     9,0% -1,3pp

    La diversification des lignes métiers et de la présence géographique au sein de la Banque de Grande Clientèle est un élément clé en terme de résilience de revenus. Les solides performances des métiers Global finance, notamment dans les activités Real Assets, et des métiers Investment banking et M&A compensent en partie la contraction des revenus de Global markets en lien notamment avec un contexte exceptionnel sur les derniers mois 2018.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The Net banking income de la BGC ressort à 3 169 millions d'euros en 2018, en retrait sur un an de 9,9% à change constant et un retrait contenu de 3% sur un an ajusté du contexte exceptionnel au T4-18." data-reactid="173">Le Net banking income de la BGC ressort à 3 169 millions d'euros en 2018, en retrait sur un an de 9,9% à change constant et un retrait contenu de 3% sur un an ajusté du contexte exceptionnel au T4-18.

    <p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="Les frais de gestion sont en baisse de 0,6% à 2 178 millions d'euros. Le coefficient d'exploitation ajusté1 ressort à 63,6% en 2018." data-reactid="174">Les frais de gestion sont en baisse de 0,6% à 2 178 millions d'euros. Le coefficient d'exploitation ajusté1 ressort à 63,6% en 2018.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The résultat brut d'exploitation se contracte de 28,7% en 2018 à 990 millions d'euros." data-reactid="175">Le résultat brut d'exploitation se contracte de 28,7% en 2018 à 990 millions d'euros.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The coût du risque baisse de 45,5% au T4-18 et 9,9% en 2018." data-reactid="176">Le coût du risque baisse de 45,5% au T4-18 et 9,9% en 2018.

    Le résultat avant impôt s'établit à 901 millions d'euros en 2018, en diminution de 29,9%.

    <p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="Pour l'année 2018, le RoE après impôt ajusté1,2 ressort à 13,0% quasi-stable sur un an.  " data-reactid="178">Pour l'année 2018, le RoE après impôt ajusté1,2 ressort à 13,0% quasi-stable sur un an.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Les résultats contributifs au Groupe BPCE sont différents de ceux publiés par Natixis , Pour une analyse plus détaillée des métiers et des résultats de Natixis, merci de vous reporter au communiqué de presse de Natixis que vous trouverez en ligne sur www ,natixis ,com" data-reactid="179">Les résultats contributifs au Groupe BPCE sont différents de ceux publiés par Natixis , Pour une analyse plus détaillée des métiers et des résultats de Natixis, merci de vous reporter au communiqué de presse de Natixis que vous trouverez en ligne sur www ,natixis ,com

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "1 PNB ajusté de l'effet non récurrent de -259 M€ sur les dérivés actions en Asie 2 Voir note méthodologique et hors IFRIC 21 au T4-18" data-reactid="180">1 PNB ajusté de l'effet non récurrent de -259 M€ sur les dérivés actions en Asie 2 Voir note méthodologique et hors IFRIC 21 au T4-18

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Précisions méthodologiques " data-reactid="181">Précisions méthodologiques

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Présentation des résultats trimestriels pro forma" data-reactid="182">Présentation des résultats trimestriels pro forma

  • L'information sectorielle est modifiée à compter du T4-17 en cohérence avec la présentation des lignes métiers dans le plan stratégique 2018-2020.Les métiers Assurance de Natixis (assurance vie, prévoyance, ADE et dommages) auparavant reportés dans le pôle Epargne sont désormais rattachés à la Banque de proximité. Le pôle Epargne devient le pôle Gestion d'actifs et de fortune. Les trimestres antérieurs ont été retraités en conséquence.
  • A compter du 1er janvier 2018, le Groupe BPCE applique la norme IFRS 9 Instruments financiers, telle qu'adoptée par l'Union européenne. Le groupe a retenu l'option prévue par la norme de ne pas retraiter les données comparatives des exercices antérieurs. En conséquence, s'agissant des instruments financiers, les données comparatives relatives à l'exercice 2017 présentées en regard des données 2018 resteront établies conformément aux dispositions de la norme IAS 39.
  • Lors de la publication des résultats du T1-17, le montant comptabilisé au titre de la contribution du groupe au Fonds de Résolution Unique (FRU) procédait d'une estimation. Suite à la notification du montant définitif de la contribution au T2-17, le montant du FRU pris en compte en frais de gestion au T1-17 a été majoré de 3 millions d'euros. Le montant définitif de la contribution au FRU pour l'exercice 2018 est comptabilisé dans les résultats du T1-18.
  • <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Retraitement de l'impact IFRIC 21
    Les résultats, coefficients d'exploitation et ROE après retraitement de l'impact IFRIC 21 se calculent en prenant en compte 1/4 du montant des taxes et contributions relevant de l'interprétation IFRIC 21 pour un trimestre donné ou 1/2 du montant des taxes et contributions relevant de l'interprétation IFRIC 21 pour un semestre. En pratique, pour le Groupe BPCE, les principales taxes concernées par IFRIC 21 sont la contribution sociale de solidarité des sociétés (C3S) et les contributions et prélèvements de nature réglementaire (taxe de risque systémique des banques, contribution pour frais de contrôle de l'ACPR, contribution au Fonds de résolution unique et au Mécanisme de surveillance unique)." data-reactid="187">Retraitement de l'impact IFRIC 21
    Les résultats, coefficients d'exploitation et ROE après retraitement de l'impact IFRIC 21 se calculent en prenant en compte 1/4 du montant des taxes et contributions relevant de l'interprétation IFRIC 21 pour un trimestre donné ou 1/2 du montant des taxes et contributions relevant de l'interprétation IFRIC 21 pour un semestre. En pratique, pour le Groupe BPCE, les principales taxes concernées par IFRIC 21 sont la contribution sociale de solidarité des sociétés (C3S) et les contributions et prélèvements de nature réglementaire (taxe de risque systémique des banques, contribution pour frais de contrôle de l'ACPR, contribution au Fonds de résolution unique et au Mécanisme de surveillance unique).

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Produit net bancaire
    La marge nette d'intérêt clientèle hors épargne logement est calculée sur la base des intérêts sur opérations avec la clientèle en excluant les intérêts nets sur l'épargne centralisée (Livret A, Livret Développement Durable, Livret Epargne Logement) ainsi que la variation de la provision épargne logement. Les intérêts nets sur épargne centralisée sont assimilés à des commissions," data-reactid="188">Produit net bancaire
    La marge nette d'intérêt clientèle hors épargne logement est calculée sur la base des intérêts sur opérations avec la clientèle en excluant les intérêts nets sur l'épargne centralisée (Livret A, Livret Développement Durable, Livret Epargne Logement) ainsi que la variation de la provision épargne logement. Les intérêts nets sur épargne centralisée sont assimilés à des commissions,

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Frais de gestion
    Les frais de gestion correspondent à l'agrégation des "charges générales d'exploitation" (telles que présentées dans le document de référence, note 6.6 en annexe des comptes consolidés du Groupe BPCE) et des "dotations nettes aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles"." data-reactid="189">Frais de gestion
    Les frais de gestion correspondent à l'agrégation des "charges générales d'exploitation" (telles que présentées dans le document de référence, note 6.6 en annexe des comptes consolidés du Groupe BPCE) et des "dotations nettes aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles".

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Coût du risque
    Le coût du risque est exprimé en points de base et mesure le niveau de risque par pôle métier, en pourcentage du volume des encours de crédit; il est calculé en rapportant la dotation nette au titre du risque de crédit de la période aux encours bruts de crédits à la clientèle début de période." data-reactid="190">Coût du risque
    Le coût du risque est exprimé en points de base et mesure le niveau de risque par pôle métier, en pourcentage du volume des encours de crédit; il est calculé en rapportant la dotation nette au titre du risque de crédit de la période aux encours bruts de crédits à la clientèle début de période.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Performance des métiers mesurée en Bâle 3
    The ROE comptable du Groupe BPCE, correspond au rapport entre les éléments suivants :" data-reactid="191">Performance des métiers mesurée en Bâle 3
    The ROE comptable du Groupe BPCE, correspond au rapport entre les éléments suivants :

  • Résultat net part du groupe retraité de la charge d'intérêt des TSS classés en capitaux propres et des éléments non économiques et exceptionnels
  • Capitaux propres part du groupe retraités des TSS classés en capitaux propres et des gains et pertes latents
  • <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The ROE normatif des métiers correspondent au rapport entre les éléments suivants :" data-reactid="195">Le ROE normatif des métiers correspondent au rapport entre les éléments suivants :

  • Résultat net part du groupe contributif du métier, diminué de la rémunération (calculée au taux normatif de 2 %) de l'excédent des capitaux propres par rapport aux fonds propres normatifs et retraité des éléments non économiques et exceptionnels
  • Fonds propres normatifs ajustés des écarts d'acquisition et des immobilisations incorporelles relatives au métier
  • L'allocation des fonds propres normatifs aux métiers du Groupe BPCE est réalisée sur la base de 10,5 % des risques pondérés moyens en Bâle 3.
  • <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Solvabilité " data-reactid="200">Solvabilité

  • The fonds propres Common Equity Tier 1 sont déterminés conformément aux règles CRR / CRD IV applicables ; les fonds propres non phasés sont présentés sans application des mesures transitoires.
  • The fonds propres additionnels de catégorie 1 tiennent compte des émissions subordonnées devenues non éligibles plafonnées au taux de phase-out en vigueur.
  • Le calcul du ratio de levier s'effectue selon les règles de l'Acte délégué publié par la Commission Européenne le 10 octobre 2014, sans mesures transitoires. Les opérations de financement sur titres traitées avec des chambres de compensation sont compensées en application des principes posés par IAS 32, sans prise en compte des critères de maturité et devises ,
    Suite à la décision du 13 juillet 2018 du Tribunal de l'Union européenne, le Groupe BPCE a de nouveau sollicité l'accord de la BCE pour exclure l'encours centralisé d'épargne réglementée du calcul du dénominateur du ratio ,
  • <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Capacité totale d'absorption des pertes
    Le montant des passifs éligibles au numérateur du TLAC (capacité d'absorption des pertes) est déterminé selon notre interprétation de la Term Sheet publiée par le FSB le 09/11/2015 "Principles on Loss-absorbing and Recapitalisation Capacity of G-SIBs in Resolution".
    Ce montant se compose des 4 éléments suivants :" data-reactid="205">Capacité totale d'absorption des pertes
    Le montant des passifs éligibles au numérateur du TLAC (capacité d'absorption des pertes) est déterminé selon notre interprétation de la Term Sheet publiée par le FSB le 09/11/2015 "Principles on Loss-absorbing and Recapitalisation Capacity of G-SIBs in Resolution".
    Ce montant se compose des 4 éléments suivants :

  • Fonds propres Common Equity Tier 1 conformément aux règles CRR / CRD IV applicables
  • Fonds propres additionnels de catégorie 1 conformément aux règles CRR / CRD IV applicables
  • Fonds propres de catégorie 2 conformément aux règles CRR / CRD IV applicables
  • Passifs subordonnés non reconnus dans le fonds propres cités précédemment et dont la maturité résiduelle est supérieure à 1 an, à savoir :
  • La part des instruments de fonds propres additionnels de catégorie 1 non reconnus en fonds propres (ie pris dans le phase-out)
  • La part de la décote prudentielle des instruments de fonds propres de catégorie 2 d'une maturité résiduelle supérieure à 1 an
  • Le montant nominal des titres seniors non préférés d'une maturité supérieure à 1 an
  • Les montants éligibles diffèrent quelque peu des montants retenus pour le numérateur des ratios de solvabilité, ces montants éligibles sont déterminés selon les principes de la Term Sheet du FSB du 09/11/2015.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Liquidité
    Les réserves de liquidité totales comprennent :" data-reactid="212">Liquidité
    Les réserves de liquidité totales comprennent :

  • Les actifs éligibles banques centrales incluent : les titres éligibles BCE non éligibles LCR pris pour leur valorisation BCE après haircut BCE, les titres retenus (titrisations et covered bonds) disponibles et éligibles à la BCE pris pour leur valorisation BCE après haircut BCE et les créances privées disponibles et éligibles au refinancement en banques centrales (BCE et Fed), nets des refinancements banques centrales,
  • Les actifs éligibles LCR constituant la réserve LCR du groupe pris pour leur valorisation LCR,
  • Les liquidités placées auprès des banques centrales (BCE et Fed), nettes des dépôts des Money Market Funds US et auxquelles est ajoutée la monnaie fiduciaire.
  • <p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="Le refinancement court terme correspond aux refinancements de maturité initiale inférieure ou égale à 1 an et les tombées court terme du moyen-long terme correspondent aux tombées intervenant jusqu'à 1 an des refinancements de maturité initiale supérieure à 1 an.
    Le ratio CERC (coefficient emplois/ ressources clientèle) du groupe est déterminé comme le rapport entre, au numérateur, les prêts à la clientèle et la centralisation des livrets réglementés et, au dénominateur, les dépôts de la clientèle. Le périmètre de calcul exclut la SCF (Compagnie de Financement Foncier, société de crédit foncier du groupe), Ces éléments sont issus du bilan comptable du groupe après mise en équivalence des entités d'assurance,
    Les dépôts de la clientèle présentent les ajustements suivants :" data-reactid="217">Le refinancement court terme correspond aux refinancements de maturité initiale inférieure ou égale à 1 an et les tombées court terme du moyen-long terme correspondent aux tombées intervenant jusqu'à 1 an des refinancements de maturité initiale supérieure à 1 an.
    Le ratio CERC (coefficient emplois/ ressources clientèle) du groupe est déterminé comme le rapport entre, au numérateur, les prêts à la clientèle et la centralisation des livrets réglementés et, au dénominateur, les dépôts de la clientèle. Le périmètre de calcul exclut la SCF (Compagnie de Financement Foncier, société de crédit foncier du groupe), Ces éléments sont issus du bilan comptable du groupe après mise en équivalence des entités d'assurance,
    Les dépôts de la clientèle présentent les ajustements suivants :

  • Ajout des émissions placées par les réseaux Banque Populaire et Caisse d'Epargne auprès de la clientèle et de certaines opérations effectuées avec des contreparties assimilables à des dépôts clients
  • Retrait des dépôts à court terme de certaines clientèles financières collectés par Natixis dans le cadre de ses activités d'intermédiation.
  • <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Encours de crédit et d'épargne
    Les retraitements effectués pour le passage des encours comptables aux encours de gestion de crédit et d'épargne sont les suivants :" data-reactid="221">Encours de crédit et d'épargne
    Les retraitements effectués pour le passage des encours comptables aux encours de gestion de crédit et d'épargne sont les suivants :

  • Encours d'épargne : les encours de gestion excluent de leur périmètre les dettes représentées par un titre (bons de caisse ou bons d'épargne)
  • Encours de crédit : les encours de gestion excluent de leur périmètre les titres assimilés à des prêts et créances sur clientèle et autres titres assimilés à de l'activité financière.
  • <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "WARNING" data-reactid="226">WARNING

    Ce communiqué de presse peut comporter des éléments de projection et des commentaires relatifs aux objectifs et à la stratégie du Groupe BPCE, Par nature, ces projections reposent sur des hypothèses, des considérations relatives à des projets, des objectifs et des attentes en lien avec des événements, des opérations, des produits et des services futurs et sur des suppositions en termes de performances et de synergies futures,

    Aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation de ces prévisions qui sont soumises à des risques inhérents, des incertitudes et des hypothèses relatives au groupe, ses filiales et ses investissements, au développement des activités du groupe, aux tendances du secteur, aux futurs investissements et acquisitions, à l'évolution de la conjoncture économique, ou à celle relative aux principaux marchés locaux du groupe, à la concurrence et à la réglementation , La réalisation de ces événements est incertaine, leur issue pourrait se révéler différente de celle envisagée aujourd'hui, ce qui est susceptible d'affecter significativement les résultats attendus , Les résultats qui sont projetés ou impliqués dans les prévisions pourraient différer significativement des résultats actuels. Le Groupe BPCE ne s'engage en aucun cas à publier des modifications ou des actualisations de ces prévisions.

    Les informations contenues dans ce communiqué, dans la mesure où elles sont relatives à d'autres parties que le Groupe BPCE, ou sont issues de sources externes, n'ont pas fait l'objet de vérifications indépendantes et aucune déclaration ni aucun engagement ne sont donnés à leur égard, et aucune certitude ne doit être accordée sur l'exactitude, la sincérité, la précision et l'exhaustivité des informations ou opinions contenues dans cette présentation. Ni le groupe ni ses représentants ne peuvent voir leur responsabilité engagée pour une quelconque négligence ou pour tout préjudice pouvant résulter de l'utilisation de cette présentation ou de son contenu ou de tout ce qui leur est relatif ou de tout document ou information auxquels elle pourrait faire référence.

    <p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="Les éléments financiers présentés au titre de la période close le 31 décembre 2018 ont été établis en conformité avec le référentiel IFRS, tel qu'adopté dans l'Union européenne, La nouvelle norme IFRS 9 est appliquée depuis le 1st janvier 2018, Le Groupe BPCE a retenu l'option prévue par la norme de ne pas retraiter les exercices antérieurs." data-reactid="230">Les éléments financiers présentés au titre de la période close le 31 décembre 2018 ont été établis en conformité avec le référentiel IFRS, tel qu'adopté dans l'Union européenne, La nouvelle norme IFRS 9 est appliquée depuis le 1er janvier 2018, Le Groupe BPCE a retenu l'option prévue par la norme de ne pas retraiter les exercices antérieurs.

    Ce communiqué comprend des données financières relatives à des sociétés cotées, qui conformément à l'article L , 451-1-2 du Code monétaire et financier, publient à titre d'information trimestrielle le montant de leur chiffre d'affaires par branche d'activité , Dès lors, les données financières trimestrielles relatives auxdites sociétés sont issues d'une estimation réalisée par BPCE , La publication des soldes intermédiaires de gestion du Groupe BPCE prenant en compte ces estimations ne saurait engager la responsabilité desdites sociétés ,

    Les procédures d'audit relatives aux états financiers consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre 2018 sont en grande partie achevées. Les rapports des commissaires aux comptes seront publiés après la certification des états financiers.

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "À propos du Groupe BPCE
    Le Groupe BPCE, deuxième groupe bancaire en France, s'appuie sur deux réseaux de banques commerciales coopératives, autonomes et complémentaires : celui des 14 Banques Populaires et celui des 15 Caisses d'Epargne. Il est un acteur majeur de la gestion d'actifs, de l'assurance, de la banque de grande clientèle, et des services financiers spécialisés avec Natixis. Le Groupe BPCE compte 31 millions de clients et 106 500 collaborateurs ; il bénéficie d'une large présence en France avec 7 800 agences et 9 millions de sociétaires.
    La dette senior préférée à long terme du groupe est notée par quatre agences de notation financières, Moody's (A1, perspective stable), S&P (A+, perspective stable), Fitch (A+, perspective stable) et R&I (A, perspective positive)." data-reactid="233">À propos du Groupe BPCE
    Le Groupe BPCE, deuxième groupe bancaire en France, s'appuie sur deux réseaux de banques commerciales coopératives, autonomes et complémentaires : celui des 14 Banques Populaires et celui des 15 Caisses d'Epargne. Il est un acteur majeur de la gestion d'actifs, de l'assurance, de la banque de grande clientèle, et des services financiers spécialisés avec Natixis. Le Groupe BPCE compte 31 millions de clients et 106 500 collaborateurs ; il bénéficie d'une large présence en France avec 7 800 agences et 9 millions de sociétaires.
    La dette senior préférée à long terme du groupe est notée par quatre agences de notation financières, Moody's (A1, perspective stable), S&P (A+, perspective stable), Fitch (A+, perspective stable) et R&I (A, perspective positive).

    Contacts presse Groupe BPCE
    Anne-Laure Declaye : 01 58 40 61 79
    Lina Mestari : 01 58 40 59 26
    mail : presse@bpce ,fr Relations analystes Groupe BPCE
    Roland Charbonnel : 01 58 40 69 30
    François Courtois : 01 58 40 46 69
    mail : bpce-ir@bpce ,fr

    groupebpce ,fr

    <p class = "canvas-atom-canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Attachment" data-reactid="237">Attachment